Informes técnicos sectoriales

“En el ámbito de la inversión, la actividad de “crossover” ha surgido como un fenómeno nuevo y dinámico, en el cual los inversores operan tanto en los mercados públicos como privados. Este artículo explora la presencia y el impacto de los inversores de “crossover”, resaltando su búsqueda de oportunidades que combinan el atractivo del capital privado y el potencial de crecimiento en mercados públicos. A medida que estas inversiones cobran relevancia, se analiza cómo esta tendencia beneficia tanto a inversores como a empresas, además de examinar su evolución en diferentes etapas de desarrollo empresarial, y su enfoque en sectores tecnológicos y de alto crecimiento. La actividad de “crossover” surge como un fenómeno en constante crecimiento con un impacto significativo en el mundo de las finanzas.”

El artículo aborda diversos aspectos relacionados con la integración de los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el contexto de la Regulación Europea. Se explora la regulación sobre la divulgación de información no financiera por parte de las empresas emisoras, así como la información requerida sobre inversiones sostenibles en el sector financiero. También se analiza el Reglamento de Taxonomía, que establece criterios para determinar la sostenibilidad de las actividades económicas, y se examina el papel de los factores ASG en el ámbito del capital riesgo. El artículo ofrece una visión integral de cómo los criterios ASG están impactando en el panorama financiero y empresarial

El artículo "Sostenibilidad: ¿Qué son los productos de inversión 6, 8 y 9?" aborda la categorización implícita en el Reglamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) para los productos financieros en relación a la sostenibilidad. Estas categorías, conocidas como 6, 8 y 9, se refieren a diferentes niveles de compromiso y promoción de aspectos sostenibles. Con las diferentes exigencias de información a publicar según la categoría del producto, se busca aumentar la transparencia y la confianza de los inversores en las inversiones sostenibles, evitando el “greenwashing”. La implementación de esta normativa ha llevado a reclasificaciones y adaptaciones por parte de las entidades financieras.

“El presente informe analiza el desempeño de los fondos de fondos (FoF) en private equity y cuestiona si sus resultados justifican las comisiones que conllevan. Los FoF son productos atractivos para los inversores, ya que ofrecen diversificación en la cartera y acceso a fondos que podrían ser inaccesibles de forma directa. Sin embargo, los inversores en FoF deben soportar comisiones tanto de los fondos subyacentes como del propio FoF. Este informe examina si los resultados obtenidos por los FoF de private equity compensan estas comisiones y analiza la importancia de la diversificación y el acceso a gestores de alto rendimiento.”

“Este informe se centra en la asignación de activos de grandes patrimonios, como fondos de pensiones, donaciones universitarias y fundaciones privadas. Estos patrimonios se caracterizan por su horizonte de inversión a largo plazo y la necesidad de obtener una rentabilidad recurrente anual. Para lograrlo, recurren a estrategias de inversión que incluyen renta variable y capital privado. El informe examina la asignación de activos en fundaciones familiares, dotaciones universitarias y planes de pensiones, proporcionando ejemplos y datos relevantes.”

El presente documento analiza la incorporación del capital privado en una cartera de activos, y su potencial para mejorar los rendimientos a largo plazo. La asignación de activos debe considerar la rentabilidad esperada, el riesgo y la correlación entre distintos activos, así como la tolerancia al riesgo del inversor. El capital privado permite la exposición a empresas no accesibles a través de mercados públicos y contribuye a mejorar la diversificación de las carteras al tener una menor correlación con los activos públicos. Sin embargo, su incorporación selectiva debe conllevar el conocimiento y aceptación de sus riesgos de liquidez y de gestión. El documento utiliza datos históricos para mostrar cómo la incorporación del capital privado mejora la rentabilidad de las carteras, especialmente en aquellas más orientadas hacia activos de renta variable, y en un horizonte de inversión de largo plazo.

Con el objeto de dar una visión de conjunto de la actividad del capital riesgo en Europa, en la siguiente publicación se recogen los datos agregados de su actividad en el año 2021 y año 2022 (hasta el tercer trimestre). Se describen las actividades de captacion de fondos, las inversiones y las desinversiones, con sus respectivas características. En el año 2022, se detallan ademas los datos de la actividad de venture capital por separado. España fue receptor neto de inversión de capital riesgo en el año 2021. Las fuentes utilizadas para elaborar esta publicación se detallan en ella.