Impulsa Capital es una firma de asesoramiento financiero especializada en capital privado

El artículo “Fondos de continuación” analiza cómo los gestores de capital privado utilizan estos vehículos para prolongar la vida de determinadas inversiones, permitiendo a los inversores decidir entre recuperar su capital o reinvertir. Explica su creciente relevancia en el mercado secundario, especialmente en Europa, y aborda sus principales ventajas, retos y conflictos de interés, así como los mecanismos para gestionarlos.

Las acciones rescatables constituyen una clase especial de acciones que pueden ser redimibles bajo unas condiciones establecidas en el acuerdo de emisión. Las acciones rescatables son jurídicamente acciones y sus titulares gozan de todos los derechos y protección que las leyes de sociedades de capital y del mercado de valores proporcionan a los accionistas. Sin embargo, desde un punto de vista económico-financiero, las acciones rescatables proporcionan a sus titulares de una certeza en la remuneración, lo que hace que muchos autores las lleguen a considerar como productos financieros híbridos Como principal ventaja para una empresa que utilizase este tipo de financiación se encontraría su acotación temporal, que le permitiría volver a decidir en un corto plazo de tiempo sobre la mejor estructura de financiación. Para los inversores, este producto les permite beneficiarse de las características de la renta variable, pero elimina algunos riesgos propios de la misma, como el de liquidez o el de la posibilidad de tener pérdidas patrimoniales en el momento de la enajenación del valor.

“El paper “Inversión privada en infraestructura” trata sobre las características, beneficios y oportunidades de la inversión privada en infraestructuras, analizando su papel en las carteras de inversión y su creciente relevancia en un contexto de transformación económica global. Examina activos tradicionales y emergentes en sectores como energía, digitalización y logística, destacando su capacidad de ofrecer rendimientos estables, cobertura frente a la inflación y diversificación del riesgo. También explora el impacto de tendencias clave como la descarbonización, la digitalización y la desglobalización, además de describir estrategias de inversión según el tipo de proyecto y el riesgo asociado.”

“El documento trata sobre las inversiones en gestores de capital privado (GP) por parte de otros GP, lo que se conoce como "GP stakes". Explica cómo estas inversiones, generalmente participaciones minoritarias, permiten a los GP inversores diversificarse y obtener beneficios financieros y estratégicos. Además, el documento analiza el modelo de empresas multi-afiliadas, donde un grupo matriz adquiere participaciones en diversas firmas especializadas, manteniendo estas su autonomía.”

“El artículo aborda las acciones de voto múltiple y de lealtad, mecanismos que permiten fortalecen el control de los fundadores en empresas al cotizar en bolsa, útiles especialmente para empresas en crecimiento o familiares. A pesar de que estos mecanismos pueden llevar eventualmente a la toma de decisiones ineficientes, rompiendo el principio de “una acción-un voto”, la Comisión Europea considera facilitar su uso en la UE para mejorar la financiación de las pymes e impulsar su cotización en Sistemas Multilaterales de Negociación.”

“Este documento se centra en analizar el plazo de inversión de las "family offices" cotizadas. Aborda la falta de datos específicos sobre este tema y utiliza información pública de estas entidades para entender mejor sus estrategias de inversión. El documento examina la estructura y los servicios de las "family offices", y su enfoque en inversiones a largo plazo debido a su orientación multigeneracional. Además, presenta datos específicos sobre distintas "family offices" cotizadas.”

“En el ámbito de la inversión, la actividad de “crossover” ha surgido como un fenómeno nuevo y dinámico, en el cual los inversores operan tanto en los mercados públicos como privados. Este artículo explora la presencia y el impacto de los inversores de “crossover”, resaltando su búsqueda de oportunidades que combinan el atractivo del capital privado y el potencial de crecimiento en mercados públicos. A medida que estas inversiones cobran relevancia, se analiza cómo esta tendencia beneficia tanto a inversores como a empresas, además de examinar su evolución en diferentes etapas de desarrollo empresarial, y su enfoque en sectores tecnológicos y de alto crecimiento. La actividad de “crossover” surge como un fenómeno en constante crecimiento con un impacto significativo en el mundo de las finanzas.”

El artículo aborda diversos aspectos relacionados con la integración de los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el contexto de la Regulación Europea. Se explora la regulación sobre la divulgación de información no financiera por parte de las empresas emisoras, así como la información requerida sobre inversiones sostenibles en el sector financiero. También se analiza el Reglamento de Taxonomía, que establece criterios para determinar la sostenibilidad de las actividades económicas, y se examina el papel de los factores ASG en el ámbito del capital riesgo. El artículo ofrece una visión integral de cómo los criterios ASG están impactando en el panorama financiero y empresarial